デュレーション（Duration） とは、債券の金利感応度を表す指標です。金利変動に対して債券価格がどれだけ変動するかを測ります。
デュレーションの意味
デュレーション5年の債券
→ 金利が1%上昇すると、価格は約5%下落
→ 金利が1%下落すると、価格は約5%上昇
デュレーションの種類
| 種類 | 意味 |
|---|---|
| マコーレー・デュレーション | 元本回収までの平均期間 |
| 修正デュレーション | 金利感応度（一般的に使用） |
| 実効デュレーション | オプション付き債券用 |
デュレーションに影響する要素
| 要素 | デュレーションへの影響 |
|---|---|
| 残存期間が長い | 大きくなる |
| クーポンが低い | 大きくなる |
| 利回りが低い | 大きくなる |
デュレーションの活用
| 金利見通し | 戦略 |
|---|---|
| 金利低下を予想 | デュレーションを長くする |
| 金利上昇を予想 | デュレーションを短くする |
ポートフォリオのデュレーション
複数の債券を保有する場合、ポートフォリオ全体のデュレーションを計算できます。
ポートフォリオのデュレーション = Σ(各債券のデュレーション × 保有比率)
Welvioでの活用
債券投資のリスク管理において、デュレーションを意識したポートフォリオ構築に役立ててください。