イールドファーミング（Yield Farming） とは、DeFi（分散型金融）プロトコルに暗号資産を預け入れ、利息やトークン報酬の形で利回りを得る手法です。流動性の提供やレンディングなど複数の方法があり、従来の金融商品より高い利回りが期待できる一方、特有のリスクも存在します。
主な手法
| 手法 | 仕組み | 代表的なプロトコル |
|---|---|---|
| 流動性提供（LP） | DEXの流動性プールに2種類のトークンを預け、取引手数料を受け取る | Uniswap, SushiSwap, Curve |
| レンディング | プロトコルに暗号資産を貸し出し、借り手から利息を受け取る | Aave, Compound |
| ステーキング | トークンをロックしてネットワーク運営に参加し、報酬を受け取る | Lido, Rocket Pool |
| リクイディティマイニング | 流動性提供の対価としてガバナンストークンを受け取る | 各種DeFiプロトコル |
| イールドアグリゲーター | 複数のプロトコルを自動的に切り替えて最適な利回りを追求する | Yearn Finance, Beefy |
利回りの仕組み
| 収益源 | 説明 |
|---|---|
| 取引手数料 | DEXでのスワップ手数料の分配 |
| 貸出金利 | 借り手が支払う利息 |
| トークン報酬 | プロトコルが発行するガバナンストークン |
| リベース報酬 | プロトコルの収益に応じたトークン量の増加 |
イールドファーミングのリスク
| リスク | 説明 |
|---|---|
| インパーマネントロス | 流動性提供時にトークン価格が変動し、単純保有より損失が出る |
| スマートコントラクトリスク | コードのバグやハッキングにより資金が失われる |
| ラグプル | プロジェクト運営者が資金を持ち逃げする |
| トークン価格の下落 | 報酬トークンの価格が暴落し、実質利回りがマイナスになる |
| 清算リスク | レンディングで担保価値が下がると強制清算される |
| 規制リスク | 各国の規制強化で利用が制限される可能性 |
利回りの目安
| リスクレベル | 手法 | 年利目安 |
|---|---|---|
| 低 | ステーブルコインのレンディング | 2〜8% |
| 中 | 主要トークンの流動性提供 | 5〜20% |
| 高 | 新興プロトコルのファーミング | 20〜100%以上 |
※利回りは市場環境により大きく変動します。
Welvioでの活用
WelvioでDeFi運用中の暗号資産を管理し、イールドファーミングで得た報酬を含めた全体の資産状況を把握できます。複数のプロトコルに分散して運用している場合も、Welvioで一元的にパフォーマンスを確認してください。