ゼロクーポン債 とは、定期的な利息支払いがない代わりに、額面より割り引いた価格で発行される債券です。
ゼロクーポン債の仕組み
| 項目 | 説明 |
|---|---|
| 発行価格 | 額面より低い価格 |
| 利払い | なし |
| 償還価格 | 額面金額 |
| 利益 | 償還額 − 発行価格 |
計算例
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 額面 | 100万円 |
| 発行価格 | 80万円 |
| 期間 | 5年 |
| 利益 | 20万円 |
利回りの計算
利回り = (額面 ÷ 発行価格)^(1/年数) − 1
メリット
- 再投資リスクがない
- 複利効果を自動的に享受
- 満期時の金額が確定
デメリット
- 途中での利息収入がない
- 金利上昇時は価格下落が大きい
- 税務上、毎年の利益相当額に課税される場合がある
代表的なゼロクーポン債
- 米国ストリップス債
- 日本の割引国債
Welvioでの活用
Welvioでゼロクーポン債の時価評価を行い、ポートフォリオ管理に活用できます。