アルファ（Alpha） とは、ベンチマーク（市場平均）を上回るリターンのことです。運用者の銘柄選択や売買タイミングによる付加価値を表します。
アルファの計算
アルファ = ポートフォリオのリターン - ベンチマークのリターン
計算例
ポートフォリオのリターン: +12%
ベンチマーク（TOPIX）のリターン: +8%
アルファ: +4%
アルファの意味
| アルファ | 意味 |
|---|---|
| プラス | 市場平均を上回った（良い運用） |
| ゼロ | 市場平均と同程度 |
| マイナス | 市場平均を下回った |
アルファとベータ
| 指標 | 意味 |
|---|---|
| アルファ | 超過収益（運用者のスキル） |
| ベータ | 市場変動への感応度（リスク） |
アルファの獲得方法
- 銘柄選択: 優れた銘柄を選ぶ
- タイミング: 適切な売買タイミング
- セクター配分: 有望なセクターに集中
アルファの持続性
- アルファを継続的に出すのは難しい
- 多くのアクティブファンドはベンチマークに負ける
- 手数料控除後のアルファはさらに難しい
個人投資家への示唆
市場平均を上回ることは難しいため、インデックス投資も有効な選択肢です。
Welvioでの活用
自分のポートフォリオのアルファを計算し、運用成績を客観的に評価してください。