ESG投資 とは、財務情報だけでなく、環境（Environment）・社会（Social）・ガバナンス（Governance）の非財務情報も考慮して投資判断を行う手法です。
ESGの3要素
| 要素 | 英語 | 主な評価項目 |
|---|---|---|
| E | Environment | 気候変動対策、CO2排出、廃棄物管理 |
| S | Social | 人権、労働環境、ダイバーシティ |
| G | Governance | 取締役会構成、報酬、株主権利 |
ESG投資の手法
| 手法 | 説明 |
|---|---|
| ネガティブスクリーニング | 特定業種を除外（武器、たばこなど） |
| ポジティブスクリーニング | ESG評価の高い企業を選定 |
| ESGインテグレーション | ESG要素を通常の分析に統合 |
| エンゲージメント | 企業との対話で改善を促す |
| インパクト投資 | 社会課題解決を目的とした投資 |
ESG評価機関
| 機関 | 特徴 |
|---|---|
| MSCI | グローバルで最も利用される |
| Sustainalytics | リスク評価に強み |
| FTSE Russell | 指数と連動 |
| CDP | 気候変動に特化 |
ESGファンドの種類
| 種類 | 説明 |
|---|---|
| ESGインデックスファンド | ESG指数に連動 |
| サステナブルファンド | ESG基準で銘柄選定 |
| テーマ型ファンド | クリーンエネルギーなど特定テーマ |
| グリーンボンドファンド | 環境債に投資 |
パフォーマンスについて
| 見解 | 根拠 |
|---|---|
| 長期的には同等以上 | リスク管理で優位 |
| 短期は市場次第 | セクター偏りの影響 |
| コスト考慮が重要 | 信託報酬が高めの傾向 |
ESG投資の注意点
- グリーンウォッシュ（見せかけのESG）に注意
- 評価機関によって評価が異なる
- 短期パフォーマンスは市場環境に左右される
- 投資目的と価値観の整合性を確認
日本のESG投資
| 項目 | 状況 |
|---|---|
| GPIF | ESG投資を拡大中 |
| スチュワードシップコード | 機関投資家の責任を規定 |
| TCFDへの賛同 | 気候関連情報開示が進む |
Welvioでの活用
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