アセットロケーション（Asset Location） とは、税制上の特性を考慮して、どの口座にどの資産を配置するかを最適化する戦略です。
アセットアロケーションとの違い
| 概念 | 内容 |
|---|---|
| アセットアロケーション | 「何に」投資するか（資産配分） |
| アセットロケーション | 「どの口座に」配置するか（口座配置） |
両方を組み合わせることで、税引き後リターンを最大化できます。
日本の主な口座タイプと税制
| 口座 | 運用益への課税 | 売却益への課税 |
|---|---|---|
| 特定口座（源泉あり） | 20.315% | 20.315% |
| 一般口座 | 20.315% | 20.315% |
| NISA | 非課税 | 非課税 |
| iDeCo | 非課税 | 非課税（受取時に課税） |
基本的な配置戦略
| 口座タイプ | 適した資産 | 理由 |
|---|---|---|
| NISA | 高成長株、株式ファンド | 値上がり益が非課税 |
| iDeCo | 債券、バランスファンド | 安定運用、受取時課税あり |
| 特定口座 | 高配当株、外国株 | 外国税額控除が使える |
詳細な配置の考え方
NISAに適した資産
| 資産 | 理由 |
|---|---|
| 株式インデックス | 長期の値上がり益が非課税 |
| 成長株 | キャピタルゲインが非課税 |
| 新興国株式 | 高リターン期待の資産 |
iDeCoに適した資産
| 資産 | 理由 |
|---|---|
| 債券ファンド | 安定運用で受取時の課税を抑える |
| バランスファンド | リスク分散しつつ非課税運用 |
| REITファンド | 配当が多い資産を非課税で |
特定口座に適した資産
| 資産 | 理由 |
|---|---|
| 外国株・ETF | 外国税額控除を活用 |
| 高配当株 | 配当控除が使える（国内株） |
| 短期売買する資産 | NISAの枠を消費しない |
注意点
| 注意 | 説明 |
|---|---|
| NISA枠の制限 | 年間投資上限があるため優先順位が重要 |
| iDeCoの引出制限 | 60歳まで引き出せないため流動性を考慮 |
| リバランス | 口座間での移動は売却扱いになる |
| 外国税額控除 | NISA・iDeCoでは使えない |
実践例
総資産1,000万円、株式60%・債券40%の場合：
| 口座 | 配置資産 | 金額 |
|---|---|---|
| 新NISA | 株式インデックス | 360万円 |
| iDeCo | 債券ファンド | 200万円 |
| 特定口座 | 株式（残り）＋債券 | 440万円 |
Welvioでの活用
Welvioで口座ごとの資産配置を確認し、税効率の高いアセットロケーションになっているか把握できます。