現金比率（Cash Ratio） とは、企業が保有する現金および現金同等物で流動負債（短期債務）をどれだけカバーできるかを示す財務指標です。流動比率・当座比率よりもさらに厳格な支払能力の尺度です。
現金比率の計算式
現金比率 = (現金 + 現金同等物) ÷ 流動負債 × 100
現金同等物:
・短期国債
・譲渡性預金（CD）
・コマーシャルペーパー
・期間3ヶ月以内の短期投資
現金比率の目安
| 比率 |
評価 |
| 50%以上 |
非常に健全 |
| 30〜50% |
健全 |
| 20〜30% |
普通 |
| 20%未満 |
やや不安 |
3つの流動性指標の比較
| 指標 |
計算式 |
厳格さ |
| 流動比率 |
流動資産 ÷ 流動負債 |
緩い |
| 当座比率 |
当座資産 ÷ 流動負債 |
中間 |
| 現金比率 |
現金 ÷ 流動負債 |
最も厳格 |
現金比率が重要な理由
| 理由 |
説明 |
| 即時支払能力 |
すぐに使える現金の量 |
| 倒産リスク |
低い比率は資金繰り悪化の兆候 |
| 信用力 |
高い比率は信用力の証明 |
| 経済危機耐性 |
不況時の生き残り能力 |
現金比率の解釈
高い現金比率:
メリット → 支払能力が高い、倒産リスク低い
デメリット → 資金効率が悪い、成長機会の損失
低い現金比率:
メリット → 資金を有効活用している
デメリット → 資金繰りリスク、不況に弱い
業種による違い
| 業種 |
特徴 |
| 小売業 |
低め（在庫回転が速い） |
| 製造業 |
中程度 |
| テクノロジー |
高め（キャッシュリッチ） |
| 金融業 |
特殊（規制による） |
現金比率の注意点
| 注意点 |
説明 |
| 業種特性 |
業種により適正水準が異なる |
| 一時的な変動 |
決算日の現金残高は一時的な場合も |
| 運転資金 |
必要な運転資金も考慮 |
| 高すぎも問題 |
成長投資に消極的な可能性 |
現金比率の推移を見る
現金比率の改善:
増加傾向 → 財務安全性の向上
急増 → 大型資産売却や資金調達？
現金比率の悪化:
減少傾向 → 資金繰り悪化の兆候
急減 → 大型投資や配当増？
現金比率を改善する方法
| 方法 |
説明 |
| 増資 |
新株発行で現金増加 |
| 資産売却 |
不要資産の現金化 |
| 借入金返済 |
流動負債の削減 |
| 収益改善 |
営業CFの増加 |
投資判断での活用
| チェックポイント |
内容 |
| 絶対値 |
20%以上が目安 |
| 推移 |
改善傾向か悪化傾向か |
| 同業比較 |
競合他社との比較 |
| 総合判断 |
他の財務指標と併せて評価 |
Welvioでの活用
Welvioで保有銘柄の現金比率を確認し、短期的な支払能力と財務の安全性を評価できます。