コンプライアンス（Compliance / 法令遵守） とは、企業が法令・社内規則・社会規範を遵守して事業活動を行うことです。
コンプライアンスの範囲
| 範囲 | 内容 |
|---|---|
| 法令遵守 | 法律・条例・行政規則の遵守 |
| 社内規則 | 社内規程・マニュアルの遵守 |
| 企業倫理 | 道徳・倫理に基づく行動 |
| 社会規範 | 社会的な期待・慣行への適合 |
投資家がコンプライアンスを重視すべき理由
| 理由 | 説明 |
|---|---|
| 企業価値の毀損 | 違反発覚で株価が急落するリスク |
| 罰則・制裁 | 行政処分、課徴金、訴訟費用の発生 |
| レピュテーションリスク | 信用低下による顧客離れ |
| 経営陣の責任 | 辞任・交代による経営の混乱 |
| 長期的な成長性 | コンプライアンス体制が企業の持続性を左右 |
金融業界のコンプライアンス
| 規制 | 内容 |
|---|---|
| 金融商品取引法 | インサイダー取引、相場操縦の禁止 |
| 犯罪収益移転防止法 | マネーロンダリング対策（AML） |
| 個人情報保護法 | 顧客情報の適切な管理 |
| 適合性原則 | 顧客に適した商品の勧誘 |
| 利益相反管理 | 顧客と会社の利益の相反を管理 |
コンプライアンス違反の事例と影響
| 事例 | 影響 |
|---|---|
| 粉飾決算 | 上場廃止、株価暴落、経営陣の刑事責任 |
| インサイダー取引 | 課徴金、刑事罰、信用低下 |
| 個人情報漏洩 | 損害賠償、行政処分、顧客離れ |
| 不正融資 | 業務改善命令、経営悪化 |
| カルテル | 課徴金（売上の10%等）、損害賠償 |
コンプライアンス体制の評価ポイント
投資先企業のコンプライアンス体制を評価する際のチェックポイントです。
| ポイント | 確認事項 |
|---|---|
| 組織体制 | コンプライアンス部門の独立性 |
| 内部通報制度 | 通報窓口の整備と実効性 |
| 研修・教育 | 従業員への定期的な教育 |
| モニタリング | 継続的な遵守状況の監視 |
| 情報開示 | コンプライアンスへの取り組みの開示 |
コンプライアンスとESG
コンプライアンスは ESG投資 の G（ガバナンス） の中核をなす要素です。
| ESG要素 | コンプライアンスとの関連 |
|---|---|
| E（環境） | 環境規制の遵守 |
| S（社会） | 労働法規、人権の尊重 |
| G（ガバナンス） | 法令遵守体制、内部統制 |
個人投資家としての注意点
- 投資先の不祥事履歴 を確認する
- ガバナンス報告書 でコンプライアンス体制を確認する
- 行政処分歴 を金融庁のサイトで確認する
- 不正会計のリスク がある企業を避ける
- ESGレーティング でガバナンスの評価を参考にする
Welvioでの活用
Welvioで投資先を選定する際、コンプライアンス体制の充実した企業を選ぶことで、不祥事による急激な資産価値の毀損リスクを低減できます。ESG評価と合わせて投資判断に活用してください。