連結決算（Consolidated Financial Statements） とは、親会社とその子会社・関連会社をひとつのグループとみなし、グループ全体の財務状況を一つの財務諸表にまとめて作成する決算方式です。
連結決算と単独決算の違い
| 項目 | 連結決算 | 単独決算 |
|---|---|---|
| 範囲 | 親会社＋子会社＋関連会社 | 親会社のみ |
| 目的 | グループ全体の実態を把握 | 個社の財務状況を把握 |
| 重要性 | 投資判断の主要な情報源 | 配当や税金計算の基礎 |
| グループ内取引 | 相殺消去する | そのまま計上 |
連結の対象
| 区分 | 基準 | 連結方法 |
|---|---|---|
| 子会社 | 議決権の50%超を保有（実質支配力基準） | 全部連結 |
| 関連会社 | 議決権の20%以上50%以下を保有 | 持分法 |
| その他 | 議決権の20%未満 | 連結対象外 |
連結決算で作成される書類
| 書類 | 内容 |
|---|---|
| 連結貸借対照表 | グループ全体の資産・負債・純資産 |
| 連結損益計算書 | グループ全体の収益・費用・利益 |
| 連結キャッシュフロー計算書 | グループ全体の資金の流れ |
| 連結株主資本等変動計算書 | 純資産の変動内容 |
連結決算の主な手続き
| 手続き | 内容 |
|---|---|
| グループ内取引の消去 | 親子間の売上・仕入などを相殺 |
| 未実現利益の消去 | グループ内取引で生じた利益を消去 |
| 投資と資本の消去 | 親会社の投資と子会社の資本を相殺 |
| のれんの計上 | 買収価額と純資産の差額をのれんとして計上 |
| 非支配株主持分 | 子会社の少数株主の持分を区分表示 |
投資家が注目すべきポイント
| ポイント | 内容 |
|---|---|
| 連結と単独の乖離 | 大きな乖離はグループ構造の理解が必要 |
| 連結子会社の増減 | M&Aや事業売却の影響を確認 |
| セグメント情報 | 事業別・地域別の業績を確認 |
| のれんの大きさ | 大きなのれんは減損リスクに注意 |
| 非支配株主持分 | 子会社の少数株主への利益配分を確認 |
Welvioでの活用
Welvioで保有銘柄を分析する際は、単独決算ではなく連結決算の数値を確認してください。企業グループ全体の実態を把握することで、より正確な投資判断ができます。