コア・サテライト戦略（Core-Satellite Strategy） とは、ポートフォリオの大部分（コア）を低コストのインデックスで運用し、一部（サテライト）でアクティブな投資を行う手法です。
基本構造
| 部分 | 配分 | 役割 |
|---|---|---|
| コア | 70〜80% | 安定した市場連動リターン |
| サテライト | 20〜30% | 超過リターンの追求 |
コア部分の特徴
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 投資対象 | 全世界株式、S&P500等のインデックス |
| 目的 | 市場平均のリターンを確保 |
| 運用スタイル | パッシブ（バイアンドホールド） |
| コスト | 低コスト（信託報酬0.1〜0.3%） |
サテライト部分の特徴
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 投資対象 | 個別株、テーマ型ETF、アクティブファンド |
| 目的 | 市場を上回るリターン（アルファ）を狙う |
| 運用スタイル | アクティブ |
| コスト | 高めでも許容 |
コア・サテライト戦略のメリット
| メリット | 説明 |
|---|---|
| コスト効率 | 全体のコストを抑えられる |
| リスク管理 | コアが安定し、大きな失敗を防ぐ |
| 柔軟性 | サテライトで自分の考えを反映 |
| 心理的効果 | アクティブ投資の欲求を満たす |
サテライトの選択肢
| カテゴリ | 例 |
|---|---|
| 個別株 | 成長株、配当株 |
| セクター | テクノロジー、ヘルスケア |
| テーマ | AI、クリーンエネルギー |
| 地域 | 新興国、特定の国 |
| 資産クラス | REIT、金、暗号資産 |
具体的な配分例
保守的なケース（コア90%）
| 部分 | 配分 | 内容 |
|---|---|---|
| コア | 90% | 全世界株式インデックス |
| サテライト | 10% | 気になる個別株 |
積極的なケース（コア60%）
| 部分 | 配分 | 内容 |
|---|---|---|
| コア | 60% | 全世界株式＋債券 |
| サテライト | 40% | テーマETF、個別株 |
運用のポイント
| ポイント | 説明 |
|---|---|
| サテライトの上限 | 30%を超えないことを推奨 |
| 定期的な見直し | サテライトの入れ替えを検討 |
| コアは変えない | 長期で一貫した運用 |
| サテライトの分散 | 1銘柄に集中しない |
よくある間違い
| 間違い | 問題点 |
|---|---|
| サテライト比率が高すぎ | コアの安定効果が薄れる |
| コアを頻繁に変える | コストと機会損失 |
| サテライトに集中投資 | 大きな損失リスク |
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