為替リスク（Currency Risk） とは、外貨建て資産を保有する際に、為替レートの変動によって円換算の資産価値が変動するリスクです。
為替リスクの仕組み
| 為替変動 | 外貨建て資産への影響 |
|---|---|
| 円安（ドル高） | 円換算で資産価値が増加 |
| 円高（ドル安） | 円換算で資産価値が減少 |
計算例
保有資産: 10,000ドル
購入時: 1ドル = 100円 → 100万円相当
円安時: 1ドル = 150円 → 150万円相当（+50万円）
円高時: 1ドル = 80円 → 80万円相当（-20万円）
為替リスクが発生する投資
| 投資対象 | 為替リスク |
|---|---|
| 外国株式（ドル建て） | あり |
| 外国債券（ユーロ建て） | あり |
| 為替ヘッジ付き投信 | 軽減または無し |
| 国内株式・債券 | なし |
為替リスクへの対処法
| 方法 | 内容 |
|---|---|
| 為替ヘッジ | 先物等でリスクを軽減（コストあり） |
| 長期投資 | 長期では為替の影響が平準化 |
| 分散投資 | 複数通貨に分散 |
| 円建て商品 | 為替リスクのない商品を選択 |
為替ヘッジのメリット・デメリット
| 項目 | メリット | デメリット |
|---|---|---|
| ヘッジあり | 為替変動の影響を抑制 | ヘッジコストがかかる |
| ヘッジなし | 円安時に恩恵 | 円高時に損失拡大 |
ヘッジコストとは
為替ヘッジにはコストがかかります。日米の金利差が大きいほど、ヘッジコストも高くなります。
ヘッジコスト ≈ 外国金利 - 日本金利
長期投資と為替
過去のデータでは、20年以上の長期では為替の影響は相対的に小さくなる傾向があります。ただし、保証はありません。
Welvioでの活用
Welvioで外貨建て資産を管理する際、為替レートの変動による資産価値の変化を把握できます。