外貨建て とは、資産や取引が日本円ではなく外国通貨（米ドル、ユーロなど）で表示・評価されている状態です。
円建てと外貨建ての違い
| 項目 |
円建て |
外貨建て |
| 表示通貨 |
日本円 |
外国通貨 |
| 為替リスク |
なし |
あり |
| 円換算 |
不要 |
必要 |
外貨建て資産の例
| 資産 |
例 |
| 外国株式 |
米国株（ドル建て） |
| 外国債券 |
米国債（ドル建て） |
| 外貨預金 |
ドル預金、ユーロ預金 |
| 外貨MMF |
ドルMMF |
為替変動の影響
円換算リターン = 外貨建てリターン + 為替変動
具体例
| 項目 |
値 |
| 投資額（ドル建て） |
10,000ドル |
| 投資時レート |
1ドル=100円 |
| 投資時の円換算額 |
100万円 |
| 1年後の資産（ドル建て） |
10,500ドル（+5%） |
| 為替シナリオ |
レート |
円換算額 |
円建てリターン |
| 円安 |
110円 |
115.5万円 |
+15.5% |
| 変わらず |
100円 |
105万円 |
+5% |
| 円高 |
90円 |
94.5万円 |
-5.5% |
外貨建て投資のメリット
| メリット |
説明 |
| 通貨分散 |
円だけに依存しない |
| 金利差 |
高金利通貨での運用 |
| 海外成長の取り込み |
海外市場の成長を享受 |
外貨建て投資のデメリット
| デメリット |
説明 |
| 為替リスク |
円高で目減り |
| 為替手数料 |
両替コストがかかる |
| 複雑さ |
管理が複雑に |
為替リスクへの対応
| 対応策 |
説明 |
| 為替ヘッジ |
為替変動を抑制 |
| 長期保有 |
為替変動は長期で平準化 |
| 通貨分散 |
複数通貨に分散 |
| 円安時の投資 |
円高を待って投資 |
為替ヘッジあり・なし
| 項目 |
ヘッジあり |
ヘッジなし |
| 為替リスク |
軽減 |
そのまま |
| ヘッジコスト |
あり |
なし |
| 円安メリット |
享受できない |
享受できる |
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