先渡契約（フォワード契約） とは、将来の特定の日に、あらかじめ決められた価格で資産を売買することを約束する相対契約です。
先渡契約と先物取引の違い
| 項目 | 先渡契約 | 先物取引 |
|---|---|---|
| 取引場所 | 相対（OTC） | 取引所 |
| 契約内容 | カスタマイズ可能 | 標準化されている |
| 決済 | 満期日に一括 | 日次で差金決済 |
| 信用リスク | あり | 清算機関が保証 |
| 流動性 | 低い | 高い |
先渡契約の仕組み
契約時: 将来の価格を決定
↓
満期日: 決められた価格で売買を実行
先渡契約の用途
| 用途 | 例 |
|---|---|
| 為替予約 | 輸出入企業の為替リスクヘッジ |
| 金利先渡 | 将来の金利を固定 |
| 商品先渡 | 原材料価格の固定 |
為替予約の例
現在: 1ドル = 150円
3ヶ月後に10万ドル必要
為替予約: 1ドル = 152円で契約
→ 円高になっても円安になっても152円で調達可能
リスク
| リスク | 説明 |
|---|---|
| カウンターパーティリスク | 相手方が契約を履行しない可能性 |
| 流動性リスク | 中途解約が困難 |
| 機会損失 | 有利な価格変動の恩恵を受けられない |
Welvioでの活用
Welvioで為替リスクを含む資産を管理し、先渡契約の必要性を判断する材料として活用できます。