金利 とは、お金を貸し借りする際に、借り手が貸し手に支払う対価の割合です。
金利の種類
| 種類 | 説明 | 例 |
|---|---|---|
| 政策金利 | 中央銀行が決定する基準金利 | 日銀の無担保コール翌日物金利 |
| 短期金利 | 1年未満の金利 | 普通預金金利 |
| 長期金利 | 1年以上の金利 | 10年国債利回り |
| 実質金利 | 名目金利からインフレ率を引いた金利 | - |
金利と金融市場の関係
| 金利 | 株式 | 債券価格 | 為替（円） |
|---|---|---|---|
| 上昇 | 下落圧力 | 下落 | 円高傾向 |
| 下落 | 上昇圧力 | 上昇 | 円安傾向 |
金利が株価に影響する理由
- 割引率の変化: 金利上昇 → 将来利益の現在価値低下
- 借入コスト: 金利上昇 → 企業の利払い負担増加
- 資金シフト: 金利上昇 → 預金・債券に資金移動
日本の金利の推移
| 時期 | 政策金利 |
|---|---|
| バブル期（1990年） | 6.0% |
| ゼロ金利（1999年〜） | 0〜0.1% |
| マイナス金利（2016年〜） | -0.1% |
| 利上げ後（2024年〜） | 0.25%〜 |
投資判断での活用
- 金利上昇局面では成長株に注意
- 金利低下局面では債券価格の上昇に注目
- 各国の金利差で為替の方向性を予測
Welvioでの活用
Welvioで金利環境を踏まえたポートフォリオ管理を行い、金利変動への備えができます。