実物資産とは | WELVIO - 最強の資産管理アプリ

実物資産（Real Assets） とは、物理的に存在する実体のある資産の総称です。株式・債券・現金などの「金融資産」と対比される概念で、不動産・金・コモディティ・インフラ・農地・森林などが含まれます。インフレへの耐性と分散効果が主な特徴です。

実物資産の種類

資産	具体例	特徴
不動産	住宅・商業施設・物流施設	安定収益・インフレ連動
貴金属	金・銀・プラチナ	通貨の代替・希少性
エネルギー	原油・天然ガス・再生可能エネルギー	需要の安定性
農産物	小麦・大豆・砂糖	食料需要の安定性
産業用金属	銅・アルミ・鉄鉱石	工業需要との連動
インフラ	道路・空港・電力網・水道	独占的・長期安定収益
農地・森林	農地・木材（林業）	超長期・再生可能

実物資産 vs 金融資産

比較項目	実物資産	金融資産
形態	物理的実体あり	証書・記録上の権利
インフレ耐性	高い	低い（債券等）
流動性	一般に低い	高い（上場株式等）
分散効果	株式・債券と低相関	同士で相関が高い
インカム収益	賃料・配当等	利息・配当

実物資産の投資メリット

実物資産を保有する主な理由:

1. インフレヘッジ
   モノの価格はインフレに連動しやすい
   → 購買力を維持しやすい

2. 分散効果
   株式・債券との相関が低い
   → ポートフォリオ全体のリスクを軽減

3. 実体的な価値
   企業の倒産や通貨の暴落があっても
   物理的な資産は残る

4. 需要の安定性
   食料・エネルギー・インフラは
   経済状況によらず一定の需要がある

個人が実物資産に投資する方法

投資方法	対象資産	特徴
現物購入	金・銀の地金・コイン	保管コスト・盗難リスク
金ETF・コモディティETF	金・原油・農産物	少額から投資可能
J-REIT	不動産	上場・流動性あり
上場インフラファンド	太陽光発電など	安定分配金
投資用不動産	マンション・戸建	賃料収入・高額投資
コモディティ先物	原油・農産物など	専門知識が必要

実物資産のデメリット・リスク

実物資産特有のリスク:

1. 流動性リスク
   不動産や現物資産はすぐに売却できない
   売却まで時間がかかる

2. 管理コスト
   現物の保管・管理・修繕が必要
   不動産は管理費・固定資産税など

3. ボラティリティ
   コモディティ価格は短期的に大きく変動

4. 専門知識の必要性
   不動産・農地などは専門的な知識が必要

5. 分割困難性
   不動産は分割して保有・売却が難しい
   （少額REITで一部解消）

ポートフォリオにおける実物資産の比率

機関投資家（年金基金等）の実物資産配分:

世界の大手年金基金の平均:
・株式: 40〜50%
・債券: 25〜35%
・不動産: 5〜10%
・インフラ: 3〜7%
・コモディティ（金を含む）: 2〜5%

個人投資家の参考配分:
・コア（株式・債券）: 70〜80%
・実物資産（REIT・金・コモディティ）: 10〜20%
・現金・短期債券: 5〜10%

Welvioでの活用

Welvioで実物資産の特性とインフレへの強さを理解し、長期的なポートフォリオ構築における実物資産の役割を考える際の参考にできます。