タックスロスハーベスティング（Tax-Loss Harvesting） とは、含み損のある資産を売却して損失を確定させ、他の利益と相殺することで税負担を軽減する手法です。日本では「損出し」とも呼ばれます。
基本的な仕組み
課税対象利益 = 実現利益 − 実現損失
含み損を実現させることで、課税対象となる利益を減らします。
具体例
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 株式Aの売却益 | +50万円 |
| 株式Bの含み損 | −30万円 |
損出しをしない場合
- 課税対象: 50万円
- 税金（20.315%）: 約10.2万円
損出しをする場合
- 株式Bを売却して損失確定: −30万円
- 課税対象: 50万円 − 30万円 = 20万円
- 税金（20.315%）: 約4.1万円
- 節税効果: 約6.1万円
損出し後の対応
| 方法 | 内容 | 注意点 |
|---|---|---|
| 買い戻し | 同じ銘柄を再購入 | 取得単価がリセットされる |
| 類似銘柄へ乗り換え | 同じ指数に連動するETFなど | ポートフォリオを維持 |
日本での注意点
損益通算のルール
- 株式・投資信託の譲渡損益は通算可能
- 配当所得とも通算可能（申告分離課税の場合）
- 損失は3年間繰り越せる
同一銘柄の買い戻し
日本では「クロス取引規制」により、同日の売買は損益通算できない場合があります。
| ケース | 損益通算 |
|---|---|
| 売却→翌日以降に買い戻し | 可能 |
| 同日の売買（クロス取引） | 制限あり |
実施のタイミング
年末（12月）に行うことが多いですが、年間を通じて計画的に実施することも有効です。
| 時期 | メリット |
|---|---|
| 年末 | 年間の損益を見て調整可能 |
| 随時 | 市場下落時に機動的に対応 |
Welvioでの活用
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