トラッキングエラー とは、ファンドのリターンとベンチマーク（指標）のリターンの差のばらつきを示す指標です。
トラッキングエラーの計算
トラッキングエラー = ファンドリターンとベンチマークリターンの差の標準偏差
トラッキングエラーの目安
| トラッキングエラー |
評価 |
該当ファンド |
| 0.1%以下 |
非常に優秀 |
大型インデックスファンド |
| 0.1〜0.5% |
良好 |
一般的なインデックスファンド |
| 0.5〜1% |
許容範囲 |
新興国・小型株インデックス |
| 1%以上 |
大きい |
特殊なインデックス |
トラッキングエラーが発生する要因
| 要因 |
説明 |
| 運用コスト |
信託報酬等がリターンを減少 |
| サンプリング |
全銘柄を保有しない場合 |
| 配当の再投資 |
タイミングのずれ |
| 現金比率 |
流動性確保のための現金 |
| リバランスコスト |
指数変更時の売買コスト |
関連指標
| 指標 |
説明 |
| トラッキングエラー |
リターン差のばらつき |
| トラッキングディファレンス |
リターン差の累積（平均） |
| 相関係数 |
ベンチマークとの連動性 |
インデックスファンド選びでの活用
- 同じ指数のファンドを比較: トラッキングエラーが小さいものを選ぶ
- コストとの関係: 信託報酬が低いとトラッキングエラーも小さい傾向
- 長期投資: 小さな乖離も長期で累積する
アクティブファンドとの違い
| 項目 |
インデックスファンド |
アクティブファンド |
| 目標 |
指数に追随 |
指数を上回る |
| トラッキングエラー |
小さいほど良い |
意図的に大きい |
Welvioでの活用
Welvioで保有するインデックスファンドのパフォーマンスを記録し、ベンチマークとの乖離を確認できます。