バリュー投資（Value Investing） とは、企業の本質的価値（内在価値）に対して株価が割安な銘柄に投資する手法です。投資の神様と呼ばれるウォーレン・バフェットが実践することで有名です。
バリュー投資の基本原則
| 原則 |
説明 |
| 本質的価値の算出 |
企業の真の価値を分析 |
| 安全域の確保 |
本質的価値より大幅に安く買う |
| 長期保有 |
市場が価値を認識するまで待つ |
| 感情の排除 |
市場の過熱や悲観に流されない |
割安株を見つける指標
| 指標 |
目安 |
計算式 |
| PER |
15倍以下 |
株価 ÷ EPS |
| PBR |
1倍以下 |
株価 ÷ BPS |
| 配当利回り |
3%以上 |
配当金 ÷ 株価 |
| PSR |
1倍以下 |
時価総額 ÷ 売上高 |
バリュー投資の流れ
| ステップ |
内容 |
| 1. スクリーニング |
PER・PBRなどで割安株を抽出 |
| 2. 財務分析 |
決算書で企業の健全性を確認 |
| 3. 本質的価値算出 |
DCF法などで価値を計算 |
| 4. 安全域の確認 |
十分な割引があるか判断 |
| 5. 投資実行 |
割安と判断したら購入 |
| 6. 長期保有 |
価値が認識されるまで待つ |
安全域（Margin of Safety）とは
本質的価値が1,000円の株を700円で買う
→ 安全域は30%（300円）
万が一分析が間違っていても損失を抑えられる
バリュー投資のメリット
| メリット |
説明 |
| 下落リスクが低い |
割安で買うため下値が限定的 |
| 長期で高リターン |
歴史的に実績がある |
| 論理的な投資 |
感情に左右されにくい |
| 配当収入 |
割安株は高配当が多い |
バリュー投資のデメリット
| デメリット |
説明 |
| 時間がかかる |
価値が認識されるまで数年かかることも |
| バリュートラップ |
割安なまま放置される可能性 |
| 分析が難しい |
財務分析のスキルが必要 |
| 機会損失 |
成長株の上昇を逃すことも |
グロース投資との違い
| 項目 |
バリュー投資 |
グロース投資 |
| 銘柄選定 |
割安な企業 |
成長性の高い企業 |
| 指標 |
低PER・低PBR |
高い売上成長率 |
| 配当 |
重視 |
あまり重視しない |
| 保有期間 |
長期 |
中〜長期 |
代表的なバリュー投資家
| 投資家 |
特徴 |
| ベンジャミン・グレアム |
バリュー投資の父 |
| ウォーレン・バフェット |
世界一の投資家 |
| セス・クラーマン |
安全域を重視 |
Welvioでの活用
Welvioで保有するバリュー株のPERやPBRを記録し、割安度の変化を追跡できます。長期投資の進捗管理に活用してください。