キャリートレード（Carry Trade） とは、低金利通貨で資金を調達し、高金利通貨で運用することで金利差収益を得る取引手法です。
キャリートレードの仕組み
1. 低金利通貨（例：円）を借りる
2. 高金利通貨（例：豪ドル）に両替
3. 高金利で運用
4. 金利差分が利益になる
円キャリートレード
日本円は長年の低金利政策により、キャリートレードの調達通貨として人気があります。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 調達通貨 | 日本円（低金利） |
| 運用通貨 | 豪ドル、NZドル、新興国通貨等 |
| 収益源 | 金利差（スワップポイント） |
キャリートレードの収益
収益 = 金利差収益 + 為替差損益
| 要素 | 説明 |
|---|---|
| 金利差収益 | 高金利通貨と低金利通貨の金利差 |
| 為替差損益 | 通貨の価格変動による損益 |
FXでのスワップポイント
個人投資家はFXのスワップポイントでキャリートレードを行えます。
| 通貨ペア | スワップの傾向 |
|---|---|
| USD/JPY買い | プラススワップ（米国金利 > 日本金利） |
| AUD/JPY買い | プラススワップ |
| TRY/JPY買い | 高スワップ（ただし高リスク） |
キャリートレードのリスク
| リスク | 説明 |
|---|---|
| 為替変動リスク | 高金利通貨が下落すると損失 |
| 金利変動リスク | 金利差が縮小する可能性 |
| 巻き戻しリスク | 市場混乱時に急激な円高 |
| レバレッジリスク | 損失が拡大する可能性 |
キャリートレードの巻き戻し
リスクオフ局面では、キャリートレードの解消（巻き戻し）が起こります。
| 状況 | 動き |
|---|---|
| リスクオン | 円売り・高金利通貨買い（円安） |
| リスクオフ | 円買い・高金利通貨売り（円高） |
2008年のリーマンショックでは、円キャリーの巻き戻しで急激な円高が発生しました。
投資判断のポイント
| ポイント | 説明 |
|---|---|
| 金利差の水準 | 十分な金利差があるか |
| 為替のトレンド | 高金利通貨が上昇傾向か |
| 市場のセンチメント | リスクオンの環境か |
Welvioでの活用
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