トータルリターン（Total Return） とは、キャピタルゲイン（値上がり益）とインカムゲイン（配当・利息）を合計した総合的な投資収益のことです。
トータルリターンの構成
トータルリターン = キャピタルゲイン + インカムゲイン
| 構成要素 |
内容 |
例 |
| キャピタルゲイン |
価格の変動による損益 |
株価の上昇 |
| インカムゲイン |
保有中に得られる収益 |
配当金、利息 |
トータルリターンの計算
トータルリターン（%） = (期末価値 + 受取配当等 − 期初価値) ÷ 期初価値 × 100
計算例
| 項目 |
金額 |
| 期初の株価 |
1,000円 |
| 期末の株価 |
1,100円 |
| 受取配当 |
30円 |
| トータルリターン |
(1,100 + 30 − 1,000) ÷ 1,000 = 13% |
プライスリターンとの違い
| 指標 |
含まれるもの |
用途 |
| プライスリターン |
価格変動のみ |
株価指数の動き |
| トータルリターン |
価格変動＋配当等 |
実際の投資成果 |
なぜトータルリターンが重要か
| 理由 |
説明 |
| 正確な比較 |
高配当株と成長株を公平に比較 |
| 複利効果 |
配当再投資の効果を含む |
| 実質的な収益 |
投資家が実際に得るリターン |
配当再投資の影響
長期では配当再投資がリターンに大きく貢献します。
| 期間 |
プライスリターン |
トータルリターン |
| 10年 |
100% |
150%（例） |
| 20年 |
200% |
400%（例） |
| 30年 |
300% |
800%（例） |
※配当利回り2〜3%で再投資した場合のイメージ
指数のトータルリターン
| 指数 |
説明 |
| 日経平均（配当なし） |
プライスリターンのみ |
| TOPIX配当込み |
トータルリターン |
| S&P 500 Total Return |
配当再投資込み |
資産クラス別のリターン特性
| 資産 |
キャピタル |
インカム |
| 成長株 |
大 |
小 |
| 高配当株 |
中 |
大 |
| 債券 |
小 |
大 |
| REIT |
中 |
大 |
Welvioでの活用
Welvioでは価格変動と受取配当の両方を記録し、保有資産のトータルリターンを正確に把握できます。投資成果の評価に活用してください。